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期指净仓位成A股章鱼哥

发布时间:2021-01-21 20:34:52 阅读: 来源:家用机厂家

连续12次准确预测大盘涨跌

A股“章鱼哥”的最新战例发生在8月10日,当日A股大幅下跌,上证综指失守2600点,虽未有效突破2590点箱体底部,但市场一片恐慌。

不过当日期货公司净仓位却显露一丝生机,8月10日尾盘,主力空头大幅平仓了结,其中空头主力国泰君安席位空头头寸减仓1901手,所持空单比前一日大减40%。截至收盘,净仓位为136手,多方占据上风。8月11日恰如所料,虽然早盘振荡下行,但截至收盘上证综指上涨31.22点,涨幅达1.21%。

据长江证券统计,截至上周五,股指期货净仓位已连续12天准确预测下一天大盘涨跌。并且自股指期货推出以来,净仓位走势与沪深300走势一直同步或领先一两日。从时间序列上说,这位股市“章鱼哥”——净仓位预测的准确性也在稳步上升,对第二日大盘涨跌的预测准确率从开始60%左右上升至近期的100%。

连续12次预测准确,如按每次50%的预测准确率计算,这是一次1/8000概率的事件,而专业人士也提示风险:“这种预测不可能完全吻合,总会有失效的一天。”事实上,8月16日就说明“章鱼哥”也会犯错。截至8月13日收盘,净仓位为-101手,预测16日大盘应下跌,但当日上证综指大涨55.01点,净仓位指标未延续第13天的奇迹。但有期货专业人士仍认为,一两次失误并不能否认这个数值的指标意义。

解密预测法门

期货公司净仓位,听起来复杂,其实道理很简单,就是机构用大笔资金对次日走势“投票”。

“失误的成本太高,一旦看错,就损失惨重。”期货人士认为,由于直接影响到投资收益,参与股指期货的机构投资者往往对大盘把握十分准确,而期货公司净仓位的指标意义就在于它是市场多空意见在股指期货交易中的对比,真实反映股指期货参与者对于未来股指走势的看法。

而预测不准的原因则在于,两边参与者的构成并不完全相同,股指期货投资者的观点也并不完全等同于现货市场投资者。由于股指期货交易的规模还很有限,一些对市场影响很大的资金参与度不高,比如所谓的国家队就完全没有参与股指期货交易,他们的意见就不能通过净仓位指标体现出来。当现货市场资金观点发生变化,预测失败就在情理之中了。

目前,期指市场日保证金存量不过120亿元上下,按30%的平均仓位计算,每天实际参与的资金仅40亿元,与A股动辄上千亿元的量相比,天差地别。

在8月13日预测失误后的8月16日,期货市场意见迅速转向,截至收盘,IF1008合约总多单12583手,总空单12515手,净仓位为68手,多头略占优势。而8月16日中金所公布的持仓排名还显示,准主力1009合约前二十名空单量9498手,多单量8522手,两者相抵净空976手。

名词解释

期货公司净仓位,是指股指期货交易中前20名多头期货公司的总多头仓位减去前20名空头公司的总空头仓位。市场认为,某种程度上每日净仓位是市场机构对未来走势的真实看法,有很强预判意义。

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