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期指在香港概念股单日大涨30投行备战衍生品

发布时间:2021-01-22 12:30:08 阅读: 来源:家用机厂家

股指期货上市前一天,部分资产涉及期货的中国金融租赁突然被几千万港元资金托起,当日升幅达30%

股指期货对市场的影响,可能比市场预期的更大。

4月16日,是沪深300股指期货问世之时。虽然在此之前,全国的开户量仅有9137户,并主要以资金量在50万至300万的散户为主。但是,不论是在内地市场,还是在香港市场,甚至新加坡和美国等海外市场,与股指期货有关的指数成分股和期货概念股均有不同程度的异常波动。

在香港市场,这种波动还涉及其他H股的正股和其衍生产品。香港汇丰银行上市产品销售主管陈其志告诉理财周报记者,以前,香港投资者的目光基本集中在10至15只正股和其权证上,但是,现在权证已涉及120只H股。“虽然没有直接的数据表明内地股指期货的推出对香港H股的贡献率,但是,由于不少H股同时发行了A股,作为指数成分股,这种潜在的影响肯定是存在的。”

沪深300成分股内地受捧

虽然股指期货的推出并没有启动市场期望已久的“二八转换”,许多大蓝筹仍旧在底部区域徘徊。但是,股指期货的短期刺激效应却十分明显,尤其是此次率先推出的股指期货是沪深300指数成分股。

在最能影响该指数的20只权重股中,除了银行和地产周内涨幅不太明显——甚至有所下跌外,其他的大蓝筹,诸如“两桶油”中国石油(601857.SH)、中国石化(600028.SH),三大保险巨头中国人寿(601628.SH)、中国平安(601318.SH)和中国太保(601601)(601601.SH),涨幅都比较明显。

中国石油(601857)是占指数权重最大的个股,对指数的贡献率约13.34%。股指期货推出的前一天,4月15日,中国石油即上涨2%,出现一个月间最大的阳线,而在4月12日至4月15日4个交易日内,中国石油的累计涨幅达3.68%。中国石化(600028)在股指期货推出前的周内涨幅也有1.21%,其中最大日涨幅为1.56%。

相比之下,保险股的涨幅更令投资者关注。中国人寿(601628)、中国平安(601318)和中国太保(601601)的周涨分别达1.89%、3.61%和5.93%。中国太保甚至在4月13日创下了反弹来的新高,距离前期高点29.73元仅一步之隔,当天涨幅7.18%。

银行和地产股几乎是唯一没有受到股指期货消息刺激的板块。据理财周报统计,指数前20大权重股中,工商银行(601398.SH)、中国银行(601988.SH)、招商银行(600036.SH)、交通银行(601328.SH)、浦发银行(600000)(600000.SH)、兴业银行(601166)(601166.SH)、中信银行(601998.SH)几乎全线下跌。只有4月13日,上述银行股出现短暂上扬。

这些涨幅,几乎与上述银行股在沪深300指数中的比例成反比,即权重越大,涨幅越小,这也证明了资金攻击目标具有随机性与等量性。

期货概念股在港一日飙升30%

不过,与股指期货有关的另一类投资对象,纯粹的期货概念股上周却录得不错涨幅。据理财周报统计,目前沪深两市中共有29只期货概念股。

以参股中期期货的宏达股份(600331)(600331.SH)为例,该股4月1日始,涨幅14.56%,是20多只期货概念股中唯一连涨8天的个股。而参股中国国际期货的中国中期(000996)(000996.SZ),仅4月13日当天涨幅就高达8.76%。长江证券(000783)(000783.SZ)、东北证券(000686)(000686.SZ)和国金证券(600109)(600109.SH)等受益股指期货交易的股票也获得了不俗的涨幅,而同期,虽为指数股但未被炒作期货概念的敢死队关注的中信证券(600030)(600030.SH),周内累计涨幅仅2.55%。

实际上,A股关注期货概念股的热潮早已传导至香港市场,由海通证券(600837)入股的大福证券(00665.HK)早在1个月前就已被炒起,股价从5港元直冲至6港元之上,涨幅超过20%。而盘子更小的首华财经网络(08123.HK),3月起的一个月内股价便从0.23港元直升至0.63。

港元,大涨3倍,日换手率曾一度高达40%。一位替巨额资金操盘的北京私募基金经理告诉理财周报记者,在香港运做期货概念股的资金基本是在春节后才潜入的,“之前很多人都以为就像前年的奥运一样,期货概念股在3月不可能有行情了,但恰恰相反,3月才是期货概念最好的操作时段。”

在资金介入大多数期货概念股后,其他资金将视线瞄向了前期滞涨的概念股,股指期货问世前的最后一天,有部分资产涉及期货的中国金融租赁(02312.HK)突然被几千万港元的资金托起,当日升幅达30%。

投行备战指数衍生品

目前,在香港和新加坡等华人聚集区较多的区域,投资得最多的ETF是A50中国基金(02823.HK),内地股指期货推出前一周,该指数曾一连3天上涨,涨幅达7.5%。截至4月16日,该股一共有228只权证,其中13只是新创设的权证。

而在香港,挂钩恒指的ETF盈富基金(02800.HK)受发行商追捧的程度则远远不如A50中国基金,目前仅有2只权证。

事实上,这也说明,与内地资本市场有关的衍生品正成为投资者的首选。香港汇丰银行上市产品销售主管陈其志说,由于职权所限,他并没有获悉汇丰银行可能参与发行与沪深300股指期货有关衍生产品的消息。

“但是,发行更多适合市场的衍生产品应该是各家发行商都在考虑的问题,以汇丰银行为例,目前已发行了350只衍生产品,其中280只权证,70只牛熊证。”

而另一家荷资银行的衍生品高管则对理财周报记者说,如果外国投行能获准在香港发行挂钩沪深300指数的衍生产品,估计很多投行都乐意参与。“自2008年以来,内地投资者已占据了香港市场11%的份额,各基地在香港的银行,基本每隔一两个月就要去内地进行推广。”

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